Il FTSE 100 si indebolisce, ma supera i colleghi europei

(Alliance News) – Il FTSE 100 è sceso leggermente a mezzogiorno di venerdì, consolidando i forti guadagni di giovedì, in quanto i guadagni delle major del petrolio hanno compensato la debolezza dei titoli del settore edilizio e minerario.

L’indice FTSE 100 è sceso di 4,69 punti, 0,1%, a 8.255,40 punti. Il FTSE 250 era in calo di 48,37 punti, 0,2%, a 20.591,86, e l’AIM All-Share era in rialzo di appena 0,19 punti a 723,54.

Il Cboe UK 100 è sceso dello 0,1% a 827,28, il Cboe UK 250 è sceso dello 0,1% a 18.008,53, e il Cboe Small Companies è salito dello 0,2% a 15.995,56.

In Europa, venerdì, il CAC 40 a Parigi è sceso dello 0,8% e il DAX 40 a Francoforte è sceso dello 0,4%.

Ma negli Stati Uniti, si prevede che i mercati apriranno in rialzo dopo un inizio d’anno negativo a Wall Street giovedì. Il Dow Jones Industrial Average è chiamato a salire dello 0,1%, lo S&P 500 dello 0,2% e il Nasdaq Composite dello 0,4%.

A Londra, i costruttori di case sono in cima alla lista dei ribassisti delle blue-chip, dopo un calo a sorpresa delle approvazioni di mutui a novembre.

Secondo i dati della Banca d’Inghilterra, le approvazioni nette di mutui per l’acquisto di case sono scese a 65.700 a novembre da 68.100 a ottobre. Tuttavia, le approvazioni sono rimaste al di sopra della loro media di 12 mesi precedente, pari a 60.400.

Il consensus di FXStreet si aspettava un aumento delle approvazioni di mutui a 68.500.

Le approvazioni per i mutui sono diminuite a 31.200 a novembre, rispetto alle 31.500 di ottobre, ma sono rimaste al di sopra della media di 30.000 del precedente 12 mesi.

Barratt Redrow e Taylor Wimpey sono scese del 2,0%, mentre Persimmon è scesa dell’1,8%.

Tuttavia, Elliott Jordan-Doak di Pantheon Macroeconomics ritiene che le approvazioni di mutui ipotecari dovrebbero “stabilizzarsi” intorno alla soglia di 67.000 nei prossimi mesi e che “la forte domanda di alloggi manterrà elevato il numero di approvazioni nel 2025”.

Anche i titoli minerari sono diminuiti a causa della continua incertezza in Cina.

Russ Mould di AJ Bell ha spiegato: “Le fortune dei minatori sono strettamente legate all’economia cinese, affamata di materie prime, dove gli sforzi di stimolo vacillanti, i dati economici disomogenei e la minaccia dei dazi continuano a sollevare dubbi sulla domanda di metalli. Le azioni nazionali cinesi hanno subito ulteriori pressioni in un contesto di scambi misti in Asia”.

L’indice Composite di Shanghai ha chiuso in calo dell’1,6%.

Anglo American è scesa dell’1,0%, mentre Rio Tinto è scivolata dello 0,7%.

In positivo, le major petrolifere e i pesi massimi dell’indice BP e Shell sono saliti rispettivamente dell’1,4% e dell’1,2%, nonostante il prezzo del petrolio sia leggermente diminuito dopo un forte inizio d’anno.

Un barile di petrolio Brent è sceso a USD75,71 a mezzogiorno di venerdì da USD76,43 alla chiusura di giovedì a Londra. I prezzi del gas in Europa, che hanno registrato un’impennata del 14% nelle ultime due settimane, sono tuttavia rimasti fermi, scambiando appena sotto i 50 euro per mega wattora.

L’oro si è stabilizzato, scambiando a USD2.656,71 l’oncia verso l’ora di pranzo di venerdì, in calo rispetto a USD2.657,49 di giovedì.

I dettaglianti sono stati misti dopo che un rapporto ha mostrato che l’affluenza è diminuita a dicembre.

Secondo i dati di BRC-Sensormatic, l’affluenza totale nel Regno Unito è scesa del 2,2% nelle cinque settimane fino al 28 dicembre rispetto al 2023.

Si tratta di un miglioramento rispetto al calo del 4,5% di novembre, anche se questo riflette la tempistica del Black Friday. Il dato di dicembre di quest’anno include il Black Friday, piuttosto che il dato di novembre, mentre nel 2023 era vero il contrario.

Complessivamente, l’affluenza nel Regno Unito nel 2024 è diminuita del 2,2% rispetto al 2023.

Helen Dickinson, direttore generale del British Retail Consortium, ha dichiarato: “Un dicembre cupo, che ha visto un calo degli acquirenti in tutte le località, ha coronato un anno deludente per l’affluenza al dettaglio nel Regno Unito. Ciò significa che il 2024 è il secondo anno consecutivo in cui l’affluenza è diminuita. Le strade principali e i centri commerciali sono stati particolarmente colpiti durante l’anno, in quanto le persone si sono orientate verso i parchi commerciali per approfittare del parcheggio gratuito e della varietà dei negozi più grandi”.

M&S è salito dello 0,7%, ma Next è sceso dell’1,8%.

Mould di AJ Bell ha affermato che la debolezza del footfall illustra “come la vita rimanga difficile per il settore”.

“Il rischio di avvertimenti sui profitti da parte del settore della vendita al dettaglio nelle prossime settimane è aumentato, in quanto i team di gestione hanno una visione più realistica dell’anno a venire. Questo è il motivo principale del commento negativo di un broker su Next, che ha fatto scendere le sue azioni”.

“Deutsche Bank teme che Next fornisca una forward guidance più debole di quella attualmente attesa dal mercato”.

“Next è il punto di riferimento per il settore della vendita al dettaglio nel Regno Unito e qualsiasi cosa faccia per sconvolgere gli investitori potrebbe avere una lettura negativa per le altre azioni della vendita al dettaglio sul mercato di Londra”, ha aggiunto.

Altrove, British Land ha guadagnato lo 0,2% dopo i commenti positivi di Morgan Stanley.

Il broker ritiene che il settore immobiliare europeo dovrebbe “rivalutare se dovessimo vedere un maggiore riconoscimento dei fondamentali bottom-up”.

“Ci sono dei rischi a livello macro, ma la ricompensa del rischio sembra convincente”, ha aggiunto Morgan Stanley.

Vede le “migliori opportunità” nel Regno Unito, dove “le valutazioni degli asset sono state ridimensionate, la domanda è solida con una disponibilità limitata, mentre i bilanci sono solidi”.

“A breve termine, vediamo il maggior potenziale di rivalutazione in British Land, Derwent London, Great Portland Estates e Land Securities, con una preferenza per British Land e Landsec, in quanto i loro elevati rendimenti da dividendo significano che gli investitori sono ‘pagati per aspettare'”.

La sterlina e l’euro si sono ripresi dopo i pesanti cali di giovedì, anche se ING vede un’ulteriore forza del dollaro USA.

La sterlina era quotata a USD1,2412 all’ora di pranzo di venerdì, in rialzo rispetto a USD1,2378 al momento della chiusura delle azioni di Londra giovedì. L’euro era in rialzo a USD1,0303 da USD1,0251.

Contro lo yen, il dollaro è sceso a JPY157,23 da JPY157,63.

“Il primo giorno di trading dell’anno ha portato nuove pressioni sulle valute europee. Ora si sta accumulando un premio di rischio considerevole su EUR/USD e sospettiamo che sia il protezionismo che il recente aumento dei prezzi del gas stiano giocando un ruolo. Una correzione del dollaro a breve termine sarebbe giustificata da fattori tecnici, ma la narrativa generale dovrebbe rimanere positiva per l’USD”, hanno osservato gli analisti di ING.

Le azioni di Tullow Oil sono balzate del 12% dopo che la Camera di Commercio Internazionale ha stabilito che l’imposta sulla rimessa dei profitti delle filiali non è applicabile all’azienda in Ghana, in quanto non rientra nel regime fiscale previsto dai suoi accordi petroliferi.

In seguito alla decisione, Tullow Ghana non è tenuta a pagare l’accertamento BPRT di 320 milioni di dollari emesso dall’Autorità fiscale del Ghana.

Ashley Kelly di Panmure Liberum ha affermato che l’eliminazione di un’ulteriore passività “toglierà un po’ di pressione al bilancio in tensione”.

Tullow ha due ulteriori cause fiscali che ha presentato alla Camera di Commercio Internazionale nel 2023.

Kelly ha spiegato che le due ulteriori controversie fiscali valutate dalla ICC sono per un totale di 387 milioni di dollari USA.

Riguardano l’imposta sulle società per le stesse aree in cui il Governo sostiene che la CT è stata pagata sui proventi dell’interruzione dell’attività del giacimento Jubilee e sugli interessi del prestito non riconosciuti.

“Questi reclami sono ancora in corso e l’esito è probabile nel corso dell’anno. Anche se l’esito rimane incerto, Tullow si sentirà più ottimista dopo la prima vittoria”.

A seguire, il rapporto ISM PMI manifatturiero alle 1500 GMT.

Di Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News

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