Investimenti responsabili, ecco le aree chiave da osservare

Amundi evidenzia i trend che stanno plasmando il futuro della finanza sostenibile, in un contesto di cambiamenti geopolitici e frammentazione normativa.

A poche ore dall’inizio del suo secondo mandato, Donald Trump ha firmato un ordine esecutivo che ribadisce l’intenzione di ritirare gli Stati Uniti dagli Accordi di Parigi sul clima. Questa decisione segna un momento critico per l’impegno americano nella lotta al cambiamento climatico, aggravato dal sostegno dell’amministrazione Trump alle fonti di energia fossile. Nonostante ciò, la transizione energetica resta una necessità imprescindibile per le aziende globali. E in altre aree del mondo come l’Europa, la dedizione per rispettare gli accordi sul clima, seppur tra ostacoli e difficoltà, rimane salda. Proprio negli scorsi giorni al vertice di Davos, Ursula von der Leyen ha ribadito l’impegno dell’Ue verso l’Accordo di Parigi, invitando alla cooperazione internazionale nonostante il passo indietro degli Stati Uniti. È in questo contesto che Amundi, propone la sua view sugli investimenti responsabili e le aree chiave da osservare nel 2025.

I temi da monitorare

Tra le tendenze che stanno plasmando il futuro della finanza sostenibile, evidenziate dalla casa di gestione, vi sono la normalizzazione dell’investimento responsabile, il cambiamento e l’accelerazione della transizione energetica, l’aumento della domanda di prodotti finanziari a impatto e la necessità di un allineamento internazionale in materia di regolamentazione.

Ecco i temi chiave da osservare:

1.         Lo slancio si sposta verso gli investimenti nell’energia pulita: l’energia pulita ha portato 320 miliardi di dollari all’economia mondiale nel 2023 (Fonte: IEA article “Clean energy is boosting economic growth”, aprile 2024) superando gli investimenti nei combustibili fossili con un rapporto di quasi 2 a 1. Ci aspettiamo che questo rapporto continui ad aumentare, grazie ad un crescente divario competitivo.

2.         I cambiamenti geopolitici avranno un impatto sulla transizione energetica: l’insieme di misure politiche continuerà a spingere gli investimenti nelle tecnologie pulite, data la necessità di superare le barriere che ancora si frappongono allo sviluppo dell’energia pulita nelle economie avanzate, aprendo al contempo la strada a maggiori investimenti nei mercati emergenti e nelle economie in via di sviluppo (EMDE).

3.         I rischi fisici si stanno materializzando: gli effetti del cambiamento climatico continueranno a intensificarsi, impattando sulle catene del valore delle aziende e non lasciando altra scelta se non quella di agire. L’interrelazione tra crisi ambientali e sociali, attraverso il nesso clima-biodiversità-salute-cibo-acqua, sta mettendo a rischio molti modelli di business.

4.         Un costante interesse per gli investimenti responsabili: l’interesse rimarrà sostenuto nonostante le sfide di natura politica, con il 54% degli investitori che dichiara di voler aumentare l’allocazione agli investimenti responsabili nei propri portafogli (Fonte: Morgan Stanley Institute).

5.         Tutti gli occhi sono puntati sui prodotti “orientati al risultato”: la spinta verso impatti tangibili nel mondo reale alimenterà la domanda di soluzioni finanziarie innovative nel 2025, tra cui green bond, debt-for-nature swap e vari investimenti a impatto.

6.         Il mix di strumenti per la sostenibilità si sta ampliando: si prevede che nuove metriche incentrate su biodiversità, fattori sociali e indicatori del mondo reale rafforzeranno i framework di sostenibilità e miglioreranno le valutazioni di risk management, compresi gli stress test climatici.

7.         La necessità di approcci incentrati sul cliente: sarà fondamentale tenere maggiormente conto dell’eterogeneità e delle diverse esigenze degli investitori, oltre che della realtà concreta della distribuzione dei prodotti finanziari, per dare agli investitori la possibilità di esprimere le proprie preferenze in materia di sostenibilità.

8.         La razionalizzazione dei framework normativi: la semplificazione di normative complesse sarà essenziale per migliorare la comprensione e l’accessibilità degli investitori alla finanza sostenibile, favorendo in ultima analisi una maggiore accessibilità ai prodotti di investimento responsabile.

9.         Affrontare la divergenza normativa: in un contesto di crescente frammentazione normativa, ci aspettiamo una maggiore attenzione all’allineamento internazionale e all’interoperabilità, con l’obiettivo di facilitare la conformità per le imprese e le istituzioni finanziarie.

Un momento decisivo per la transizione energetica

“I prossimi anni saranno fondamentali per una transizione sostenibile e inclusiva verso un’economia a basse emissioni di carbonio”, avverte Elodie Laugel, Chief Responsible Investment Officer di Amundi. “Gli investimenti nelle tecnologie per l’energia pulita stanno superando in modo significativo la spesa per i combustibili fossili: per ogni dollaro destinato ai combustibili fossili oggi ne vengono investiti quasi due nelle energie pulite e si prevede che questo slancio continui”, dice.  

Secondo l’esperta lo sviluppo di tecnologie pulite è ora una questione di competitività e sovranità, che “richiede un’azione coraggiosa e coordinata da parte di tutti gli stakeholder per evitare i costi elevati legati al fallimento della transizione”, dice. “In questo panorama in evoluzione, il mercato degli investimenti responsabili si è stabilizzato nel 2024, mostrando segnali di maturità in un contesto di maggiore controllo normativo. Nel 2025 dare priorità alle strategie orientate all’impatto sarà essenziale per cogliere le opportunità offerte dalla transizione per gli investitori”, conclude.

Qui il link alla view al documento completo della view.